中国跨境支付发展环境分析

政策环境：积极完善顶层设计，多措并举助力跨境支付健康发展

2021年央行积极完善顶层设计，深入推进《跨境支付服务管理办法》制定工作，加强人民币跨境支付体系，优化跨境支付结算流程，提升跨境支付便利化水平，加快探索数字人民币在跨境支付领域的应用。

产业环境：我国外贸行业结构优化，数字化转型加速

我国外贸行业经过几十年发展，现已形成货物贸易为主，服务贸易为辅的二元结构。改革开放以来，我国紧紧抓住全球数字经济快速发展机遇，依托我国丰富的应用场景优势，激活数据要素潜能，加快数字化转型。

产业环境：“双循环”发展新格局下，外贸行业基本盘稳固

在我国加快构建以“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局这一大背景下，外贸行业充分发挥畅通要素流动的载体作用、促进创新发展的带动作用、联通内外循环的桥梁作用，虽面临的不稳定、不确定性因素依然存在，但其量稳质升的基本盘没有改变，为我国经济长期向好的发展起到了较好的支撑作用。

产业环境：外贸新业态新模式快速发展

跨境电商、市场采购、外贸综合服务企业、保税维修、离岸贸易、海外仓等多种新业态新模式快速发展，成为推动外贸转型升级和高质量发展的新动能。

产业环境：中国外贸持续向好，货物贸易进出口总值创新高

2021年，随着国内经济持续恢复发展及受益于疫情控制较好，产能充沛，不少外贸订单向中国转移，我国外贸行业持续向好。2021年1-11月，我国货物贸易进出口总值为35.39万亿元人民币，同比增长22%，已超2020年32.16万亿元水平。其中，出口19.58万亿元人民币，同比增长21.8%。

产业环境：作为对外贸易发展新引擎的服务贸易保持快速增长

2021年，我国加快构建开放型经济新体制，深入推进服务贸易创新发展，服务贸易继续保持快速增长态势，成为对外贸易发展的新引擎。2021年1-10月，我国服务贸易进出口总额4.19万亿元人民币，同比增长12.7%；其中服务出口1.99万亿元，增长29%；进口2.2万亿元，增长1.1%，进口增速实现了疫情以来的首次转正。

产业环境：运输服务贸易占比超过旅游业，规模增幅高达44%

2021年，受益于中国控制疫情最早，复工复产顺利，且海外订单国内转移明显，由此产生的运输服务贸易需求激增，运输服务贸易占比超过了旅游业。2021年1-7月，中国运输服务贸易增长突出，进出口总额达到了8256.2亿元，同比增长44%；其中运输服务贸易出口3880.9亿元，更是大幅增长了88.8%。

产业环境：海外旅游市场低迷，出国留学市场复苏

2021年受防控疫情采取的出入境管控政策影响，旅游市场继续下降，1-10月旅行贸易规模仅为6316.8亿元人民币，同比下降27.7%。反观出国留学市场，在经历了新冠肺炎疫情暴发之初的恐慌和混乱后，随着疫苗在主要留学目的地国一轮又一轮地大规模接种，从调研的数据看，出国留学人数仍在增长。

产业环境：疫情下跨境电商重要性凸显，对外贸易占比接近40%

作为新兴贸易业态，跨境电商凭借其线上交易、非接触式交货、交易链条短等优势逆势上扬，为外贸企业应对疫情冲击发挥了积极作用。疫情期间，跨境电商进出口贸易额不降反升，成为稳外贸的重要力量。

在对外贸易总值中，跨境电商占比逐年提升，从 2017年的 15.71%提升至 2021年10月份的 22.03%，2021年1-10月跨境电商行业规模达6.98万亿元人民币，同比增长 25.47%。

产业环境：跨境电商以出口为主，市场百花齐放

易观分析认为，当前跨境电商市场集中度较低，中小独立站与龙头电商平台之间竞争激烈。由于飞轮效应的存在，未来跨境电商市场将进一步向龙头电商集中，更多的跨境卖家将通过入驻三方平台实现出海销售，但是一些具有差异化竞争优势的中小独立站卖家仍将脱颖而出。

产业环境：品牌出海红利释放，跨境电商积极构筑核心竞争力

易观分析认为，现有出海企业相较中国市场主体数量来说还存在较大的增量空间，而传统的差价套利模式，长期来看不能行成良性循环，因此中国企业品牌化出海将是未来趋势，而国产品牌出海竞争力来源于产品质量提升、成熟的线上渠道运营经验及海外消费者对国内品牌的信任度提升，为此跨境电商在助力出海企业提升产品力、渠道力、品牌力等方面大有可为。

投融资环境：跨境支付投融资市场火热，融资规模65亿元人民币

2021年，资本一改之前谨慎的投资态度，重金投注跨境支付赛道，截止到2021年11月，我国跨境支付领域已发生10起投资事件，总融资额达65.42亿元人民币。

其中，像空中云汇、XTransfer等商业模式清晰、发展态势良好的跨境支付厂商深受资本青睐，其中空中云汇在年内完成3轮融资，融资金额合计4亿美元，XTransfer也完成2轮融资。

中国跨境支付产业链及发展现状分析

中国跨境支付产业链结构及盈利模式：由上游服务提供商及下游企业/用户组成，盈利以交易手续费、汇率差及B端的增值服务为主

中国跨境支付产业链结构及盈利模式：由上游服务提供商及下游企业/用户组成，盈利以交易手续费、汇率差及B端的增值服务为主

“三因素”叠加，第三方跨境支付行业基本面良好

2021年，有赖于中国外贸行业强劲的增长，叠加外贸企业加速线上化、电子化，尤其是中小微外贸企业对第三方跨境支付需求旺盛，第三方跨境支付行业得以继续呈现增长的态势，B2B跨境支付增长尤为突出。

跨境电商蓬勃发展叠加C端消费复苏，第三方跨境支付规模破万亿

2021年，作为跨境电商及跨境C端消费“核心基础底座”的第三方跨境支付业务迎来了快速发展的良机，在外部需求井喷及内部加大转型的双重作用下，易观分析预计第三方跨境支付市场规模高达1.12万亿元人民币，同比增长23.02%。

• 跨境电商蓬勃发展，跨境C端消费复苏

2021年，跨境电商利好政策频出，跨境电商成为推动外贸转型升级、巩固外循环的重要突破口，2021年跨境电商市场规模有望突破7.5万亿元人民币，可持续发展动能十足。

尽管2020年突如其来的疫情重创出国旅游、出国留学等跨境C端消费。2021年，随着国外主要经济体的疫苗接种率的逐步上升，国外疫情有所缓解，出国留学需求及信心逐渐复苏，带动国际机票、酒店预定、购物消费回暖，助力跨境支付市场反弹。

第三方跨境支付C端市场低迷，跨境支付厂商深耕海外电子钱包

2021年，受疫情影响，留学教育、跨境旅游等新兴跨境支付领域需求低迷，留学教育的复苏对跨境市场的提振作用有限。疫情下，以东南亚为代表的海外市场民众开始更频繁的使用数字支付业务，第三方跨境支付厂商通过“开放生态系统方式”，深耕海外电子钱包市场，技术赋能合作伙伴服务当地用户。

游戏出海持续较快增长，第三方跨境支付厂商助力游戏企业出海

疫情下，用户的娱乐时间增多，国内游戏出海加速，2021年国内游戏出海占据全球份额为20.6%，优势明显。2021年1-3季度，国内游戏出海规模达134.34亿美元，同比增长17.2%。第三方跨境支付厂商助力国内游戏企业扬帆出海。

B端需求红利持续释放，驱动业务高速发展

随着中小外贸企业在跨境支付及金融服务方面需求的集中释放，外加第三方跨境支付厂商在市场费率回落的市场背景下，打造“第二增长曲线”。作为跨境支付细分市场，2021年跨境支付B端市场增速惊人。

B端需求红利持续释放，驱动业务高速发展

2021年，在服务B端企业渐成行业共识的大背景下，第三方跨境支付厂商纷纷布局B端市场，针对跨境电商日常运营的真实痛点，给出针对性、定制化的解决方案，并持续提供优质的开店培训、运营等增值服务，助力跨境电商拓展全球业务。

跨境卖家加快品牌化步伐，跨境支付厂商赋能品牌出海

随着流量红利的消失，跨境电商进入品牌红利期。基于品牌化诉求，跨境卖家对于物流、支付、IT技术、营销等周边服务的需求与日俱增。跨境支付厂商通过技术与业务创新发展，为跨境出口卖家提供丰富的产品服务，包括跨境收付款、营销等系列增值服务，赋能品牌出海。

跨境支付厂商打磨产品，完善服务体系，加速推进产业链数字化

2021年，中小外贸企业对产业数字化转型的需求都尤为迫切，不管是单纯的加工贸易还是高附加值的品牌出海，都离不开数字化能力。这对跨境支付机构全面服务能力提出了更高要求，以蚂蚁集团、快钱、汇付天下为代表的跨境支付厂商，依托生态+技术赋能跨境卖家全产业链数字化。

各国央行主导数字货币在跨境支付领域应用

跨境支付厂商谋篇布局，数字人民币创新应用于跨境电商场景

目前全球主流的跨境清算模式是通过美国主导的SWIFT体系，跨境支付业务一直面临支付费用高、结算周期长等问题。数字人民币的应用可以极大降低跨境贸易的手续费和时间成本，海航旗下新生支付助力海南跨境电商实现数字人民币支付 ，以首信易支付为例的第三方跨境支付厂商积极探索数字人民币在跨境支付的场景应用。

中国跨境支付市场发展趋势分析

“十四五”推动对外贸易高质量发展，跨境支付迎来发展良机

2021年11月，商务部印发《“十四五”对外贸易高质量发展规划》的通知，提到“大力发展数字贸易”、“促进跨境电商持续健康发展”将进一步为我国外贸行业提速，加速企业的数字化、线上化、全球化发展，跨境支付作为跨境金融服务中的一个重要环节，将从支付、资金管理、风险管理等领域为外贸企业保驾护航。

央行加强数字人民币在跨境支付场景的探索，跨境支付发展提速

数字人民币在跨境支付中具备安全性强、效率高、交易费用低等优势，央行未来将积极试点数字数字人民币在跨境支付领域的应用和监管，数字人民币在跨境支付场景应用落地步伐正在不断加快。

央行加强数字人民币在跨境支付场景的探索，跨境支付发展提速

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